No Cure, No Pay
De kostenstructuur van het Enhanced SPX Equity Fund is volledig gebaseerd op prestatie. Er wordt geen vaste beheervergoeding gerekend. Alleen wanneer het fonds daadwerkelijk méér rendement behaalt dan de S&P 500, ontvangt de beheerder een prestatievergoeding. Daarnaast hanteren we een heldere en eerlijke kostenverdeling tussen participanten door middel van een high water mark en series accounting.
​
In- en uitschrijvingen zijn uitsluitend mogelijk in stappen van €50.000. De minimale instap bedraagt €100.000. Bij uittreding wordt een eenmalige kostenvergoeding van 0,5% over het uit te keren bedrag in rekening gebracht. Deze vergoeding dekt de administratieve afhandeling en beschermt bestaande participanten tegen onnodige transactiekosten.
Vergoedingsstructuur
Prestatievergoeding
Alleen bij outperformance
De beheerder ontvangt uitsluitend een prestatievergoeding van 50% over het rendement dat boven het rendement van de S&P 500 ligt. Er is dus géén vaste management fee.
Deze structuur zorgt ervoor dat belangen van beheerder en investeerder volledig gelijkgericht zijn: alleen bij daadwerkelijke meerwaarde wordt een vergoeding toegekend. Als het fonds onder de benchmark blijft, ontvangt de beheerder niets.
High Water Mark
Geen dubbele beloning
Om te voorkomen dat de beheerder herhaaldelijk wordt beloond voor tijdelijk herstel van eerder gedaalde NAV’s, hanteert het fonds een high water mark-principe.
Dit betekent dat een prestatievergoeding pas wordt toegekend wanneer het fonds een nieuwe hoogste waarde (NAV) bereikt sinds de instap van een participant. De high water mark wordt nooit gereset, waardoor beloningen alleen plaatsvinden bij structurele vooruitgang.
Series Accounting
Eerlijke verdeling per deelnemer
Iedere participant heeft een eigen in- en uitstapmoment. Daarom werkt het fonds met series accounting, een methodiek waarbij elke inleg in een aparte ‘serie’ wordt geadministreerd.
Op deze manier wordt de high water mark per deelnemer gevolgd. Hierdoor betaalt niemand een prestatievergoeding over rendement dat vóór zijn of haar instap is behaald. Dit systeem garandeert een transparante, individuele en eerlijke verrekening van kosten en prestaties.